山西证券--机械行业投资策略:复工推动下 建议

2020-02-14 16:19 admin

  1月市场回顾▲△。1月份市场整体下跌◆▷■▲▪□。机械行业(申万分类)指数下跌1=□★▼.2%■-●▽,沪深300指数下跌2△=□○○•.26%▼◇,较沪深300指数跑赢1▪•…•=.06%●•▲■•◁。从全行业看-▪,机械行业1月份涨幅在28个行业(申万分类)中排第13位●●□…=◆。申万分类的18个机械3级子行业来看▽▼○▪,1月份其它通用机械★▪、环保设备☆★●○★…、印刷包装机械▷▪□、仪器仪表III及其它专用机械均实现上涨•◇◇△,其余板块均下跌▷▼••◇▷。

  复工推动下▲◁,优选各细分子板块龙头企业●□•。从各子板块产业链角度来看•-□●▽□,鉴于延迟复工对各子行业的影响☆▼□,建议关注工程机械△☆、油服设备=▪…、锂电设备及半导体设备相关优质龙头企业★△。

  工程机械•◇▪▷:受各地复工延后的影响=◇•,工地等开工延后…○▲-◇,会对工程机械设备采购等造成影响◆★▽•。但长期看◆…○▷▲,疫情过后○●,国家逆周期政策加码◆■★•,工程机械将率先受益■◆•••◁,建议关注整机龙头三一重工600031)和零部件优质企业恒立液压601100)▪△□-•。

  油服设备…◁-◇:我们认为本次疫情对油服设备行业的冲击有限▲□。一季度对于油服公司是淡季▷▷,且油气勘探一般在一些偏远地区□◁☆□,受疫情影响较小=▽●•==;另一方面○••▽▼□,在国家能源安全战略的推动下◇-,◁=□▼…“三桶油-▼☆”在2020年继续加大油气勘探开发的支出▽◆,中海油明确提出20%的增长◆●,中石油和中石化也提出加大勘探方面的支出▪=▼。国内油服设备需求主要在三桶油■◁=◆▼,2020年也是页岩气发展的关键之年▽▼◁…,十四五规划的收官之年▪▽◇,行业快速增长的确定性较强□=,行业有望保持高景气□•◆●。建议关注压裂设备龙头企业杰瑞股份002353)•●-。

  锂电设备△◁◆:受疫情影响☆□○•△•,锂电设备企业复工时间基本都是2月10日▼•,整体影响有限▽□,若疫情得到控制…◁◁,物流步入正轨▷•◇▪◇…,生产和销售会很快跟上▲◁•。短期可能对招标等有一定影响◆△▽○,但面对全球锂电设备的扩张确定性长期不会改变…◁◇=。建议关注★■▷:锂电设备领军企业先导智能300450)▽◆▲、赢合科技300457)▲▼▪▲▲□。

  半导体设备▪▽☆=◆▲:疫情对半导体设备制造企业影响不大◇◆◁•□◇。基本按当地政府要求延迟复工◁•▼…□■,生产方面影响不大=☆▷=●…,物流发货方面会受一定的影响▽◇◁▷◁。目前△-■,晶圆厂生产端仍在正常出货□●,受大数据=○、云计算▲▼●□、物联网•=△◇▽、人工智能等信息产业技术快速发展○◁•◁☆◇,半导体行业景气度依然较高□=☆△△◇。建议关注国内优秀企业至纯科技603690)▼…☆□、长川科技300604)◆▷。

  疫情控制不及预期■▼=▷○◆;宏观经济增长不及预期■◁☆;政策出台不及预期-▼▲◇◁◇;新能源车销量不及预期△=□●;下游行业需求不及预期等--●。

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱▲▼★◇:增值电信业务经营许可证•☆◇★▽:B2-20090237